Les causes des crises financières.
Exercice 1 :
Doc. 1 :
1.1. Rappelez ce qu’est la balance courante ?
1.2. Quelle est le solde de la balance courante pour les États-Unis ? La Chine ? L’Union Européenne ?
1.3. Comment se finance le déficit de la balance américaine ?
Doc. 2 :
1.4. Décrivez la situation d’endettement des États-Unis.
Doc. 3 :
1.5. Expliquez pourquoi selon l’auteur le creusement des inégalités aux Etats-Unis a entrainé la crise des subprimes.
Doc. 4 :
1.6. Comparez les taux d’intérêt directeur de la Fed et de la BCE.
1.7. Montrez que la banque centrale américaine a accompagné le développement de l’endettement aux Etats-Unis ?
1.8. Remplissez le schéma suivant résumant les causes de la crise financière de 2008 selon les documents suivants :
1.9. Montrez à partir de ce schéma qu’une crise financière peut avoir des causes liées à des déséquilibres macro-économiques.
Exercice 2 :
2.1. Montrez à partir des bulles suivantes que vous mettrez dans l’ordre correct qu’une demande insuffisante peut être la source d’une crise financière.
Exercice 3 :
Doc. 5 :
3.1. Qu’est-ce qu’un comportement mimétique ?
3.2. Est-il rationnel pour les investisseurs d’avoir un tel comportement ?
3.3. Comment doit donc agir un investisseur ?
3.4. Les fondamentaux sont-ils la priorité pour prendre une décision ?
3.5. Répondez aux questions suivantes puis faites un schéma à partir de ces questions pour expliquer en quoi les comportements mimétiques peuvent être une cause des crises financières.
Quel est l’objectif des spéculateurs ?.........................................................................................................................................................................
Lorsque les cours d’un titres augmente régulièrement, est-il rationnel de vendre ou d’acheter de ce titre ?
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Si le spéculateur sait que cette hausse des titres est due à une bulle spéculative, est-il rationnel pour lui d’acheter ou de vendre ce titre ?...................................................................................................................................................................................................................................
Exercice 4 :
Doc. 6 :
4.1. En quoi le développement de la titrisation et plus généralement les innovations financières ont joué un rôle dans la crise financière ?
Doc. 7 :
4.2. Qu’est-ce que l’aléa moral ?
4.3.Comment appliquer ce principe aux marchés financiers ? Appliquer ce raisonnement à la crise des subprimes.
4.4. Remplir le schéma suivant :
Exercice 5 :
Doc. 8 :
5.1. Périodisez l’évolution du cours du pétrole.
Doc. 9 :
5.2. Qu’est-ce que la volatilité ?
5.3. Quelles sont ses risques concernant les matières premières ?
Doc. 10
Doc. 11 :
5.4. Que sont les produits dérivés ?
5.5. Quels sont leurs dangers ?
5.6. Résumez les idées de ces documents en remplissant les trous du schéma suivant :
Exercice 6 :
6.1. Résumez la partie dans le schéma suivant :
